AI热潮下，存储行业进入“超级周期”

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） ◎本报记者 罗云鹏 今天，我国的处理器研制和存储器研制开发进入了新阶段。如果研发单位能够支持存储器研发单位，那么开发基于创新存储器结构的新架构的信息处理产品将是市场和技术上非常重要的任务。 “一天一个价格，甚至一天多个价格。”深圳华强北的仓储贸易商这样描述近期的市场状况。 11月，闪存龙头Sandisk宣布大幅上调NAND闪存合约价，涨幅达50%。这至少是今年第三次涨价。继4月份Sandisk宣布全系列涨价10%，并于9月初实施整体涨价10%后，单月增幅50%超出市场预期。相关机构预测，12月合约价格仍将保持上涨趋势。在这种情况下，更多的存储领导者迅速跟进涨价。由于采购成本上升，目前创见等存储模组厂商也从11月7日起暂停报价和发货。该公司董事长舒崇万公开表示，AI正在全面带动动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存的需求增加。业界普遍认为，存储价格上涨的周期与以往不同，将开始一个“过剩周期”。在供需剧变和产业链力量对比调整的推动下，正在发生深刻变化。供需失衡导致价格上涨。记者发现，存储龙头频繁涨价的主要原因是不平衡供需之间的关系。 AI革命以前所未有的力量重塑了存储行业的市场需求格局。中国互联网协会专家咨询委员会常务副主任邵光禄表示，代理商发展非常快，各个应用（APP）的代理商拥有率正在快速增长；每个人拥有和使用的代理数量也在迅速增加；代理的数量将超过应用程序的规模和人员的规模。 “存储价格上涨的直接原因是近年来人工智能的爆发，引发了AI数据中心建设的投资。”深圳工业大学计算与微电子学院院长唐志敏表示，智能计算中心不仅需要采购大量的中央处理器（CPU）、图形处理器（GPU）等计算芯片，还需要采购大量的计算芯片。需要配置大量的存储。具体来说，AI服务器的存储需求是普通服务器的很多倍。单台AI服务器的存储配置达到1.7TB，而传统服务器仅为0.5TB。这直接带动了高带宽内存（HBM）、第五代内存（DDR5）和固态硬盘（SSD）等高性能产品差距扩大。为了满足AI服务器的需求，三星、SK海力士等海外原厂加速了DDR5、HBM等高利润高端产品的产能。然而，HBM的产能扩张远远落后于需求增长。媒体报道称，SK海力士2026年底前的HBM产能已被主要AI客户提前锁定，而三星产能留给中小厂商的份额不足1%。同时，由于产能向高端产品转移之后，第四代内存（DDR4）等传统存储产品产能萎缩。大量现有服务器和新部署的服务器很大程度上仍然依赖成熟稳定的DDR4内存，但供应量却明显减少，导致供应不足、价格上涨。 DDR4半年累计涨幅超过200%，服务器用DDR4近一个月涨幅达30%~70%。出现了“上一代产品价格超过新一代”的异常现象——DDR4的价格甚至是DDR5的两倍。此外，行业竞争格局也在发生重大变化。存储巨头已经从规模竞争转向深层次的技术竞争，定价权越来越集中在拥有先进技术的制造商身上。比如SK海力士2026年全系列存储订单已经售出，价格为2026年或将继续上涨。 下游行业连锁反应 仓储价格的持续上涨引发了下游行业的连锁反应。具体来说，模块存储工厂位于原存储工厂的下游。通过购买存储晶圆并进行设计、封装和测试，将标准存储颗粒转化为终端存储产品。它是产业链的关键环节，最先带来上游价格的上涨。采访中，记者从深圳市百威存储科技有限公司和深圳市朗科科技有限公司两家公司了解到，他们的产品顺应市场潮流，“上游涨价也送下游”。在此市场形势下，多家领先组件厂商决定暂停出货并重新评估报价。唐志敏坦言：“内存厂商借机加大力度，完全可以理解。随着价格上涨浪潮，投资者也将目光聚焦存储板块。11月份以来，超过半数存储概念股获得融资资金加仓。其中，月内有6只个股获得融资净买入过亿元，包括江波龙、德明力、兴森科技、兆易创新等。原有海外存储厂商盈利能力持续提升，部分国内存储模组公司迅速扭亏为盈。收入预计将在2025年下半年加速释放。同时，存储价格上涨也引发了业界对数据中心、消费电子等行业成本结构的“冷思考”。“存储价格上涨对使用大量内存的服务器等数据中心产品影响较大，影响相对较小。”对消费电子的影响。”唐志敏表示，“从社会角度来看，数据中心建设成本的增加至少可能会推迟一些盲目的上线。对于建设项目，有关方面可以考虑拟建的智能计算中心能否产生效益，AI的新算力能否转化为有效的、增值的生产力。”存储产业有望恢复，存储价格的上涨也引发了对半导体行业的进一步思考。“存储价格上涨的更深层次原因在于半导体行业的内部矛盾。”唐志敏表示，处理器（CPU、GPU等）和存储器（DRAM、NAND闪存等）是构建存储产业的两大主要部件。信息技术基础设施的发展同样重要，但其在产业链中的地位完全不同，处理器处于主导地位，内存处于从属地位。你的位置。价值认知的差异成为双方在收入分配上的潜在博弈点。唐志敏表示：“大家普遍认为处理器是特色产品，内存是普通产品。这种产品缺货带来的价值认知变化，可以重振存储行业，打破内存产品低迷、不参与的状态。业内人士分析，在‘AI重构’下，存储市场也将由消费驱动转变为技术驱动。随着大规模训练和抢占对内存容量的需求，HBM和DDR5内存的短缺也可以传导到整个存储行业。”市场形势倒逼国内存储企业迎难而上，在挑战中抓住高端突破的机遇，深圳华强北的一位存储企业家乐观地说：“我们一定要相信国产存储公司。公司。他们的技术也在不断迭代。 “国外龙头企业对存储市场的垄断是可以打破的，从几家占据主导地位的企业到百家争鸣的企业。”他表示。记者了解到，目前被誉为国内“存储双雄”的长鑫科技和长江存储也都在扩大产能。其中，长鑫科技在DRAM国产化进程中走在前列，而长江存储则力争在三维闪存（3D NAND）方面实现技术突破。我国的处理器研发和内存研发已经进入了一个新的阶段。”唐志敏表示，“如果研发单位能够支持内存研发单位，基于创新的内存结构开发出新架构的信息处理产品，无论是在市场还是技术上都将是一项非常重要的工作。”