为科技业务全周期发展保驾护航，构建科技金融

为科技业务全周期发展保驾护航，构建科技金融服务新生态。银行与科技创新“共生”新叙事_中国经济网 - 国民经济门户 近日召开的中央经济工作会议首次提出“科技创新金融服务”。回顾2025年，银行业作为金融服务科技的主力军，不断打破传统服务的界限。从信贷资源的精准滴灌到现代科技前沿，再到银行体系“耐心资本”的逐步增加，一场深刻的变化正在发生。银行业金融机构运用多种融资工具和长效服务机制，开启科技创新主体“共生”的新叙事。创新前沿的信贷流动 当前，信贷来源十分充足。科技创新领域不断提升。央行数据显示，截至2025年三季度末，27.54万户科技型中小企业获得贷款支持，贷款审批率为50.3%。本外币科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%； 26.66万家高新技术企业获得贷款支持，贷款批准率为57.6%。高新技术企业本外币贷款余额18.84万亿元，同比增长6.9%。截至2025年6月末，工行科技贷款余额行业首次突破6万亿元，科技企业贷款余额突破2.6万亿元，科技相关产业贷款余额突破5万亿元；建设银行科技贷款余额达R5.15万亿MB，比上年末增长16.8%。 1%，为超过30万家企业提供贷款；农行科技贷款余额4.69万亿元，较上年末增长21.0%，服务近30万家科技企业……作为实体经济金融服务的“头雁”，各大国有银行持续加大科技债力度。股份制银行中，兴业银行、浦发银行上半年科技贷款余额均超万亿元。其中，兴业银行科技金融贷款余额1.11万亿元，比上年末增长14.73%；浦发银行已服务超过24万家科技企业、超过70%的科创板上市企业、超过80%的战略上市企业c.新兴产业。企业科技金融贷款余额突破万亿元大关。知识产权质押融资、科技企业并购贷款等一系列创新举措，为科技企业发展壮大提供了更有力的支持。招商联首席研究员董希淼表示，知识产权质押融资旨在解决科技企业缺乏传统抵押品的主要痛点。一方面，它有助于扩大科技公司的融资渠道。目前，承诺范围已从专利、商标扩展到集成电路布图设计、知识产权数据等；另一方面有利于降低科技企业的融资成本。部分银行积极响应政策，为相关贷款提供利率优惠，部分地方政府也提供贴息和优惠风险补偿进一步降低公司的资金成本。科技企业并购贷款将有助于推动重大技术突破和行业整合。该行资金将重点投向集成电路、生物医药、新能源等重点领域的并购重组，帮助企业获取关键技术、克服产业链短板。同时，还优化了并购交易结构，大大减轻了当前的资金压力，提高了资金利用效率。银行业“耐心资本”正在加速积累。由于直接融资体系的加速完善和银行业务结构的转型，以金融资产投资公司（AIC）和银行理财子公司为代表的银行资本正在突破传统信贷业务的界限，加速涌入股权投资领域。市场。首批试点的5家工商机构将在2025年频繁进行股权投资，依托母行的资金和资源网络优势，逐步成为通过股权投资支持科技企业的重要金融力量。记者从中国证券投资基金业协会收集的数据获悉，截至2025年12月16日，五大资管机构管理的基金共计174只。其中，工银投资以56只基金位居榜首，交银投资、中银投资、农银投资、建银投资紧随其后，分别管理着43只、26只、26只和23只基金。各工商机构股权投资业务试点落地步伐加快。工银投资披露的最新数据显示，目前意向签约股权投资试点基金规模超2000亿元，基金成立投资规模超900亿元，投资规模近50亿元。建设银行在三季报中披露，已在15个城市注册了21只AIC股权投资试点基金，并完成了其中19只的注册。值得注意的是，AIC在股权投资领域不断拓展合作圈、升级运营架构。 10月下旬，地方政府、全国社保基金、工商部门合作设立的首支股权投资基金——浙江社保科技创新基金在杭州成立。该基金是由浙江省、全国社会保障基金理事会、中国农业银行共同出资设立的“服务国家发展的市场化基金”。第一期基金规模500亿元； 10月31日，江苏社会保障科技创新基金在南京签约，n 初始规模500亿元。由全国社会保障基金理事会、江苏省政府、苏州市政府、工银投资共同出资设立。 12月4日，福建（厦门）社会保障科技创新基金在厦门签约，初始规模200亿元。由福建省、厦门市、全国社会保障基金理事会、中国建设银行共同发起设立。 AIC的试点扩容无疑将为市场带来更多“耐心资本”。 2025年3月，监管部门发文支持符合条件的银行参与工商银行，扩大股权投资试点范围。短短几个月，政策就迅速落地。邮政储蓄银行 (tatlong joint stock) 和工业银行 (Industrial Bank)、中信银行 (China CITIC Bank) 和招商银行 (China Merchants Bank) 以及 AIC。卡比朗萨姆加伊托和 CMB In法衣 ay inihayag noong Disyembre 2，位于 ang Industrial Bank Investment ay nagbukas sa Fuzhou noong Nobyembre 16. Bilang karagdagan sa AIC，ang mga 子公司 sa pamamahala ng yaman ng bangko ay nagsimula na Ring subukan na gamitin ang pagbabago bilang isang mahalagang 入口点 upang mag-inject ng pangmatagalang 资本动量是 teknolohikal na pagbabago at makamit ang malalim na pagsasama ng kapital at teknolohiya。 《Noong Enero 2025》和《关于促进中长期资金入市的实施方案》，为线下新A类投资者等银行融资和公募基金等提供支持。 6月，光大金控参与信通电子线下新创企业并成功入围，成为业内首家与A类投资者共同参与线下新创企业的银行理财公司；在12月，国产高性能GPU芯片公司摩尔线程在科创板挂牌。宁银理财、兴银理财共配置9款产品；另一家GPU公司木希股份也出现在意向产品名单中。宁银理财、兴银理财也榜上有名。先进技术创新企业成长的竞争者既有大型国有银行，也有股份制银行和城市商业银行。金融银行机构已从战略高度布局，将科技金融作为业务发展的重中之重。例如，中国建设银行召开战略规划实施和全面深化改革委员会会议，明确全行科技金融系统推进工作方案；中国民生银行将科技综合金融作为银行中长期发展规划的战略业务；北京银行将科技金融视为“第一战略”。随着银行业不断扩大在金融科技领域的影响力，银行业正在经历深刻的理念变革。 “with”ay这个词已经成为行业内的高频词。越来越多的银行机构试图将自己定位为科技公司整个成长周期的“伙伴”，贯穿于公司从成立到成熟的成长过程。 “公司”意味着长远的愿景。民生银行行长王晓勇在2025第九届万物生长大会上表示，对于科技创新企业，不仅要看其商业价值，更要看其背后的社会贡献。商业银行应配合科技创新进入各企业基于共享战略使命，深刻理解自身的“技术周期”、“成长路径”和“非线性价值”，成为“守护”科技创新企业，共同构建科技金融新生态，支持科技创新和更多创新。 “同”意味着服务范式的重构。中国邮政储蓄银行副行长杜春野日前撰文指出，面对传统金融服务范式与科技企业特点之间的内在矛盾，商业银行破局之道是推动从理念到模式的系统性变革。它要求银行克服单点创新的局限性，从服务模式、风控体系、客户策略三个维度重构科技金融服务范式，最终构建多层次、多层次的科技金融服务范式。全覆盖、可持续的科技金融服务新生态，实现金融资源与科技需求高效精准对接。 “总体来看，2025年以来，银行科技和金融创新呈现出两个主要趋势：一是服务从单一信贷向“贷款+债务+股票+顾问”的综合生态演变；二是风险管理方式从依赖历史财务数据和抵押物转向关注公司技术、专利质量和增长潜力的价值。”董希淼表示，在组织架构上，银行优化内部机制和流程，设立金融科技事业部和专门的科技金融机构（如科技分行、专业分行等），增强系统化推动科技变革的能力。此外，该行积极整合多方资源，打造包括地方政府、创投、券商、基金、专业服务机构等在内的多元化服务生态圈，并持续拓展朋友圈和科技金融生态圈。展望未来，银行将从追求确定性的短期债权投资思维转向拥抱不确定性的长期价值投资思维，推动“科技-产业-金融”的良性循环。这不仅是一次产品创新，也是银行商业模式的一次自我革命。 （主编：蔡青）